목차

추천의 글_부와 가난의 갈림길에서

프롤로그_ 급변하는 시장 속 기회를 찾는 법



■ PART 1 기초 지식 편

돈의 흐름을 읽는 환율과 금리에 대한 이해



환율은 대체 무엇이고, 왜 자꾸 변하는 걸까?

-환율 = 비교를 통해 완성되는 돈의 값

-인플레이션과 환율의 관계



환율과 주가, 환율과 부동산의 상관관계

-달러가 밖으로 나가느냐, 안으로 들어오느냐

-주식시장에서 ‘큰손들’이 움직일 때

-환율과 채권, 환율과 부동산



채권, 금리가 오를수록 가격은 떨어지는 이유

-시중금리의 영향을 받는 국채

-국채 투자의 개념과 전략

-대규모 국채 발행과 금리 인상



기준금리 변동이 가져오는 나비효과

-과열과 냉각 사이, 절묘한 균형 잡기

-기준금리가 내렸는데 시장금리가 오르는 이유는?



불안함이 만든 추가 금리, 회사채 스프레드

-회사채 스프레드는 경제 위기의 지표?



■ PART 2 달러 투자 편

‘궁극의 안전 자산’ 달러로 포트폴리오를 보호하라



달러 강세의 배경에는 금융위기가 있었다

-미국 집값이 계속 오를 수 있었던 이유

-‘자산유동화’라는 마법이 불러온 후폭풍

-미국의 독보적 성장 그리고 달러 강세



달러는 강세를 이어갈 수 있을까?

-제로 금리와 다시 시작된 양적완화

-대규모 감세, 트럼프 행정부의 판단 착오

-‘세계 1위 산유국’에 닥친 악재

-차별적 성장 기조는 계속될 것인가?



위안화의 인기는 왜 시들해졌나

-왜 모두가 ‘위안화 투자’를 외쳤을까?

-한국과 중국 간의 특수성을 고려해야



펀더멘털이 강한 한국 원화의 매력

-이머징 국가들의 힘겨운 경기 부양

-‘IMF 사태’의 아픈 기억

-외환위기의 발생 원인과 과정

-한국 경제, 그때와 무엇이 어떻게 다른가?

-한국 국채의 매력: 구조적 무역 흑자

-한국 국채의 매력: 환율의 안정성



‘달러 스마일’로 보는 달러의 미래

-9.11 테러 이후 늘어난 달러 유동성

-‘달러 스마일’의 진짜 의미

-하방을 방어해주는 자산, 달러



위기는 다시 찾아올까?

-위기는 늘 반복된다

-한국, 최악의 시나리오에 대비하라

-한국의 위기는 일본의 위기와 다르다



달러 패권에 대한 앞으로의 전망

-중동 산유국의 도전(1970년대)

-엔화의 부상(1980년대)

-유로화의 탄생(2000년대)

-위안화의 도전(2000년대)

-지금, 달러 투자가 갖는 의미



■ PART 3 금 투자 편

초저금리의 장기화, ‘황금의 시대’가 돌아왔다



금은 안전 자산인가?

-안전 자산이 주식시장처럼 요동친다?

-궁극의 안전 자산, 달러



유가 전쟁으로 보는 ‘원자재 금’의 특성

-유가와 금값의 상관관계

-원자재시장이 가진 태생적 문제

-원유시장을 둘러싼 산유국들 간의 전쟁

-공급 과잉과 수요의 위축이 가져온 카오스

-원자재로서의 금이 가진 투자 매력은?

-귀금속으로서의 금



시장을 움직이는 실물 화폐, 금의 비밀

-금본위제의 탄생과 금 가격 상승의 역사

-달러 수요에 따라 달라지는 금의 가격

-달러 가치의 상승은 금의 악재

-주식시장과 함께 다시 반등하다

-반복되는 역사 속에서 금을 바라보라



달러의 손에 달린 금의 향방

-저금리 기조와 과도한 부채가 가져올 결과

-부채 해결의 세 가지 방법

-부채를 녹여버리는 인플레이션의 마법

-초저금리의 장기화와 금 투자의 매력



■ PART 4 최종 정리 편

위기에 강한 자산에 투자하라



글로벌 경기 침체 시나리오

-달러 강세와 금리 인상의 사이클

-미국의 차별적 성장과 전 세계적 경기 둔화

-한계에 부딪힌 성장이 가져올 시나리오

-나쁜 인플레이션이 가져올 시나리오



글로벌 경제 성장 시나리오

-무역 전쟁의 해소가 가져올 시나리오

-다변화된 시장의 투자 포트폴리오



에필로그_ 두 가지 질문

참고 자료